今天，我們來探討一種美國人壽保險(xiǎn)的進(jìn)階策略：保費(fèi)融資。美國人壽保險(xiǎn)的杠桿效應(yīng)廣為人知。
與其他地區(qū)相比，美國的保單杠桿顯得格外強(qiáng)大。例如，在中國大陸的理賠杠桿大約為1:3，香港則能夠達(dá)到1:5，而美國的杠桿比例則最高可達(dá)到1:10。換句話說，如果一位投保人支付100萬美元購買美國人壽保險(xiǎn)，那么其身故后可能獲得的理賠金額最高可達(dá)1000萬美元。
然而，這種杠桿效應(yīng)僅限于投保人按正常方式支付保費(fèi)的情況。如果投保人選擇通過保費(fèi)融資來購買人壽保險(xiǎn)，理賠杠桿的最大值甚至有可能超過1:25！這一切是如何實(shí)現(xiàn)的呢？
什么是保費(fèi)融資？
投保人在購買美國人壽保險(xiǎn)時(shí)，支付的保費(fèi)不僅僅用于保險(xiǎn)保障，部分資金還會(huì)轉(zhuǎn)化為保單的現(xiàn)金價(jià)值。這部分現(xiàn)金價(jià)值可以隨著保單的增值而增加，并且通常與股指掛鉤，能夠根據(jù)股市的漲跌變化產(chǎn)生收益，同時(shí)具備封頂和托底功能（收益率的下限通常為0%）。除了作為投資工具外，現(xiàn)金價(jià)值還可以用于抵押，幫助投保人獲得貸款，而這筆貸款可以用來支付保費(fèi)，這種方式被稱為保費(fèi)融資。
為了更清楚地說明為什么保費(fèi)融資能夠提高理賠杠桿，讓我們通過一個(gè)具體案例來演示：
假設(shè)李先生，今年35歲，身體健康且沒有吸煙史。他一次性支付100萬美元保費(fèi)，購買了一份保額為800萬美元的美國人壽保險(xiǎn)。在扣除保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用后，李先生的保單賬戶中剩余85萬美元的現(xiàn)金價(jià)值。
接著，李先生選擇通過保單的現(xiàn)金價(jià)值向私人銀行申請貸款，成功獲得72萬美元的貸款，年利率為3%。于是，李先生實(shí)際上以28萬美元的個(gè)人投入（100萬美元保費(fèi)減去72萬美元貸款）購買了這份800萬美元的保單，而且還獲得了72萬美元的額外流動(dòng)資金。
李先生可以將這72萬美元投入到其他金融投資中，假設(shè)年收益率為4%。每年的財(cái)務(wù)情況如下：
貸款利息：72萬美元×3% = 2.16萬美元
投資收益：72萬美元×4% = 2.88萬美元
每年的凈收益：2.88萬美元（投資收益）- 2.16萬美元（貸款利息）= 0.72萬美元
假設(shè)李先生在80歲時(shí)去世，保單維持了45年。李先生的總投資收益為：0.72萬美元×45年 = 32.4萬美元。
那么，李先生的凈收益將為：
800萬美元的身故理賠，減去72萬美元貸款，加上32.4萬美元的投資收益
最終，李先生的凈收入為860.4萬美元。也就是說，李先生實(shí)際投入的28萬美元，最終收獲了860.4萬美元，杠桿效應(yīng)約為1:27！
盡管這個(gè)數(shù)字看起來非常吸引人，但也存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)。首先，私人銀行的貸款利率并非固定不變，未來可能會(huì)調(diào)整。而且，李先生的投資回報(bào)率假設(shè)為4%，但實(shí)際的投資回報(bào)通常是波動(dòng)的。更重要的是，私人銀行可能會(huì)根據(jù)借款人的信用狀況要求提前還款。此外，保費(fèi)融資所涉及的風(fēng)險(xiǎn)還包括市場的波動(dòng)性和金融環(huán)境的變化。
需要注意的是，這個(gè)案例展示的是最基礎(chǔ)的保費(fèi)融資方式，而現(xiàn)代金融專業(yè)人士已經(jīng)開發(fā)出更為復(fù)雜的融資策略，旨在降低風(fēng)險(xiǎn)并提高收益潛力。因此，雖然保費(fèi)融資本身的操作較為復(fù)雜，但它的核心目的依然是通過貸款擴(kuò)大保單的杠桿效應(yīng)，從而提高收益。
從另一個(gè)角度看，通過普通方式購買壽險(xiǎn)，客戶只能在被保險(xiǎn)人身故時(shí)才能獲益。而通過保費(fèi)融資方式，投保人實(shí)際上是將部分保費(fèi)資金轉(zhuǎn)用于其他投資，增加了資金的靈活性和流動(dòng)性。
對于高凈值和超高凈值客戶而言，使用保費(fèi)融資來購買美國人壽保險(xiǎn)并借助貸款進(jìn)行投資，確實(shí)是一種值得考慮的財(cái)務(wù)策略。盡管如此，考慮到保費(fèi)融資的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)，建議有意采用此方式的客戶，務(wù)必尋求專業(yè)人士的指導(dǎo)，確保合理配置資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)收益最大化。